Финансовая интеграция развитых стран

Введение

Актуальность работы заключается, в том, что развитие интеграционных процессов является важнейшей характеристикой современного мирового хозяйства и экономическая интеграция помогает странам более рационально использовать сырьевые, топливные, трудовые ресурсы, улучшить территориальное разделение труда, от обыкновенного экономического сотрудничества, базирующегося, главным образом на торговле.
Также стоит отметить, что экономическая интеграция отличается дальнейшим углублением всесторонних связей, сращиванием производственных процессов отдельных стран. Особенно актуальна эта проблема в настоящее время, когда большинство стран мира объединяются в различные экономические, политические и другие союзы с целью взаимоподдержки и взаиморазвития. Финансовая интеграция — это явление, когда финансовые рынки в соседних, региональных или глобальных экономиках тесно связаны друг с другом - например, через трансграничные потоки капитала, иностранное участие на внутренних финансовых рынках и обмен информацией между финансовыми учреждениями. Правовые ограничения иногда могут препятствовать финансовой интеграции.
Финансовые потоки между странами имеют фундаментальное значение для международной экономики. Среди политиков и ученых ведутся горячие дебаты о плюсах и минусах нынешней трансграничной финансовой интеграции. В принципе, финансовая интеграция позволяет экономике брать займы из иностранных источников для финансирования внутренних инвестиций, а также расширять доступ к передовым технологиям и управленческим навыкам, тем самым способствуя росту производительности.
Преимущества финансовой интеграции включают лучшее управление, эффективное размещение капитала и более высокие темпы роста и инвестиций. За интеграцией стран с формирующимся рынком в мировые финансовые рынки обычно следует: значительно более крупный и ликвидный фондовый рынок; доходность акций, которая больше коррелирует с доходностью мирового рынка; меньшая стоимость капитала; улучшенные кредитные рейтинги; повышение реального обменного курса; и ускоренный экономический рост.
Среди авторов, изучающих правовые аспекты межгосударственной интеграции в валютной и платежной сферах, на рынке финансовых услуг Европейского союза, можно выделить А.В. Гришина, В.И. Давлиеву, В.Л. Достова, Н.Г. Ищенко, Л.К. Карпова, Р.А. Касьянова, В.В. Кудряшова, А.С.
Цель работы – рассмотреть финансовую интеграцию развитых стран.
Объект работы - международная финансовая интеграция.
Предмет работы – аспекты финансовой интеграции развитых стран.
Задачи работы:
- рассмотреть общие понятия финансовой интеграции;
- проанализировать цели, факторы и типы финансовой интеграции;
- рассмотреть сотрудничество ЕС и стран Латинской Америки и Карибского бассейна в рамках взаимной финансовой интеграции;
- изучить позицию Китая и Японии в процессе финансовой интеграции
Методологию работы составили метод сравнения, классификации и анализа теоретических источников.









Глава 1. Международная финансовая интеграция

1. 1. Общие понятия финансовой интеграции

Финансовая интеграция - это договоренность между странами, которая обычно включает снижение или устранение торговых барьеров и координацию денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики. Финансовая интеграция направлена на снижение затрат как для потребителей, так и для производителей, а также на увеличение торговли между странами, участвующими в соглашении.
Когда региональные экономики соглашаются на интеграцию, торговые барьеры падают, а финансовая и политическая координация усиливается.
Специалисты в этой области определяют семь этапов финансовой интеграции: зона преференциальной торговли, зона свободной торговли, таможенный союз, общий рынок, экономический союз, экономический и валютный союз и полная финансовая интеграция. Заключительный этап представляет собой полную гармонизацию фискальной политики и полного валютного союза.
Можно выделить четыре важнейших преимущества от притока капитала:
Инвестиции и рост. Страны, находящиеся на ранней стадии развития, как правило, обладают незначительными запасами капитала и, вероятно, что инвестиции в экономику этих стран дадут большую отдачу по сравнению с вложениями в экономику развитых стран. Приток капитала из развитых стран сможет стать дополнением к сравнительно незначительным внутренним ресурсам, способствуя росту инвестиций в экономику страны-реципиента и привносят огромные экономические и социальные выгоды. Рост инвестиций внутри страны оказывает значительное положительное влияние на долгосрочный экономический рост и способствует увеличению уровня жизни в целом.
Сглаживание потребления. Заимствование на международном рынке капитала может быть использовано для того, чтобы обеспечить частичную защиту потребления от временных неблагоприятных шоков для национального, сглаживая таким образом потребление.
Повышение эффективности и стабильности в банковской сфере. Общим аргументом в пользу притоков капитала, в банковскую сферу в частности, является наличие тенденции к повышению эффективности финансового посредничества, снижение стоимости капитала и улучшение распределения ресурсов.
Усиление макроэкономической дисциплины. Глобальная мобильность капитала ограничивает возможность правительства проводить неэффективную экономическую политику, как, например, чрезмерное регулирование или заимствование со стороны правительства. Любой шаг в этом направлении приведет к оттоку капитала, что приведет к повышению процентных ставок внутри страны и причинит вред экономике страны. В этом смысле правительство будет более ответственно относиться к проведению политики, и это может привести к повышению макроэкономической стабильности и экономическому росту.
В частности, финансовая интеграция обычно приводит к снижению торговых издержек, повышению доступности товаров и услуг и их более широкому выбору, а также повышению эффективности, что ведет к большей покупательной способности.
Политическое сотрудничество между странами также может улучшиться благодаря более прочным экономическим связям, которые создают стимул для мирного разрешения конфликтов и ведут к большей стабильности.
«Методология измерения финансовой интеграции обычно включает несколько экономических показателей, включая торговлю товарами и услугами, трансграничные потоки капитала, трудовую миграцию и другие. Оценка финансовой интеграции также включает меры институционального соответствия, такие как членство в профсоюзах и сила институтов, защищающих права потребителей и инвесторов» .
Согласно международной макроэкономической и финансовой теории, международная финансовая интеграция ведет к более эффективному распределению капитала и улучшает распределение рисков между странами. Тем не менее, влияние либерализации потоков капитала на благосостояние можно охарактеризовать как довольно противоречивое.
«В 1990-е годы Международный валютный фонд и большинство политиков из развитых стран поддерживали либерализацию финансовых счетов развивающихся стран как средство экономического роста. Их советам последовало большое количество стран. Начало было выдающимся с большого объема притока капитала и инвестиций в эти страны, связанного с высокими темпами роста» .
С позиций политического детерминизма финансовая интеграция мира есть следствие деятельности ряда государств и доминирующих в них групп интересов.
Финансовая интеграция связана с симметричным или асимметричным воздействием существующих воздействий на различные области. Определение финансовой интеграции разделяет две составляющие финансового рынка, а именно предложение и спрос на возможности для капиталовложений. Полная интеграция требует одинакового доступа к банкам или торговым, клиринговым и расчетным платформам как для инвесторов (спрос на инвестиционную привлекательность), так и для фирм (предложение возможностей для капиталовложений, например, листингов), независимо от региона их происхождения.

1. 2. Цели, факторы и типы финансовой интеграции

В основе интеграции лежит несколько факторов. Наиболее важные: международное разделение труда; научно-техническая революция; глобализация хозяйства; открытая национальная экономика. Появление связей между разными государствами и их предприятиями сегодня стало глобальным явлением.